|
|
Isso se deve ao fato de que a maioria das leis de valores mobiliários estaduais exclui os emissores da definição de corretores ou revendedores que precisam ser registrados, além de excluir os diretores e diretores do emissor como "agentes" que exigem registro. Muitos estados adotaram alguma forma do 2002 Uniform Securities Act (o "EUA").
|
|
|
La première chose qui peut vous ressortir, c'est qu'il n'y a pas beaucoup d'États qui exigent l'enregistrement d'un courtier ou d'un agent. Cela est dû au fait que la plupart des lois sur les valeurs mobilières des États excluent les émetteurs de la définition des courtiers ou des courtiers qui doivent être enregistrés, et excluent les dirigeants et les administrateurs de l'émetteur comme «agents» nécessitant une inscription. De nombreux États ont adopté une forme de 2002 Uniform Securities Act (les «États-Unis»). Dans la section 102 (4) (B) des États-Unis, les émetteurs sont exemptés de la définition d'un courtier. De plus, en vertu de la section 102 (2), les dirigeants et les administrateurs de l'émetteur sont réputés ne pas être des mandataires à moins qu'ils ne soient par ailleurs admissibles à l'inscription d'un agent. Les États-Unis précisent en outre, à la section 402 b) (3), que toute personne qui représente un émetteur dans l'offre ou la vente des propres titres de l'émetteur n'est pas un agent tant que la personne n'est pas indemnisée titres. Une exemption similaire existe dans la section 402 (b) (5) pour les ventes de titres couverts de l'émetteur tant que la personne n'est pas rémunérée dans le cadre de la vente de titres. Le comité de rédaction de la loi uniforme poursuit dans ses commentaires officiels que «les sections 402 (b) (3) et (5) peuvent être exonérées si elles agissent pour le compte d'un émetteur et reçoivent une compensation, aussi longtemps que la compensation n'est pas une commission ou une autre rémunération basée sur des transactions sur les propres titres de l'émetteur. »En tant que tel, le salaire régulier et les avantages ne devraient pas déclencher d'exigences d'enregistrement des agents.
|
|
|
Lo primero que puede destacarse es que no hay muchos estados que requieran el registro del emisor o del agente. Esto se debe al hecho de que la mayoría de las leyes estatales de valores excluyen a los emisores de la definición de corredores o distribuidores que deben registrarse, así como de excluir a los funcionarios y directores del emisor como "agentes" que requieren registro. Muchos estados han adoptado alguna forma de la Ley Uniforme de Valores 2002 (los "EE. UU."). En la sección 102 (4) (B) de EE. UU., Los emisores están exentos de la definición de corredor-agente. Además, según la Sección 102 (2), se considera que el funcionario y los directores del emisor no son agentes a menos que califiquen para el registro de un agente. Los Estados Unidos aclaran además, en la Sección 402 (b) (3), que cualquier persona que represente a un emisor en la oferta o venta de los valores del emisor no es un agente, siempre que no se le indemnice en relación con la venta de valores. Existe una exención similar bajo la Sección 402 (b) (5) para las ventas de los valores cubiertos del emisor, siempre y cuando la persona no sea compensada en relación con la venta de valores. El comité de redacción de la ley uniforme continúa en sus comentarios oficiales a los estados que "[u] nder las Secciones 402 (b) (3) y (5) un agente puede estar exento si actúa para un emisor y recibe compensación, siempre que la compensación no es una comisión u otra remuneración basada en transacciones en valores propios del emisor. "Por lo tanto, el salario regular y los beneficios no deben desencadenar requisitos de registro del agente.
|
|
|
La prima cosa che ti può distinguere è che non esistono molti Stati che richiedono la registrazione di emittenti o di agenti. Ciò è dovuto al fatto che la maggior parte delle leggi sui titoli statali esclude gli emittenti dalla definizione di broker o rivenditori che devono essere registrati, escludendo gli ufficiali e gli amministratori dell'emittente come "agenti" che richiedono la registrazione. Molti stati hanno adottato una qualche forma di legge sui valori mobiliari 2002 ("USA"). Nella sezione 102 (4) (B) degli Stati Uniti, gli emittenti sono esentati dalla definizione di un broker-dealer. Inoltre, in Sezione 102 (2), l'ufficiale e gli amministratori dell'emittente non sono considerati agenti, a meno che non siano altrimenti qualificati per la registrazione degli agenti. Gli Stati Uniti chiariscono ulteriormente, nella sezione 402 (b) (3), che qualsiasi individuo che rappresenta un emittente nell'offerta o nella vendita dei titoli propri dell'emittente non è un agente finché la persona non viene compensata in relazione alla vendita di titoli. Esiste una simile esenzione nell'ambito della sezione 402 (b) (5) per le vendite di titoli coperti dell'emittente finché la persona non è compensata in relazione alla vendita di titoli. Il Comitato di elaborazione del diritto uniforme continua nelle sue osservazioni ufficiali afferma che "un agente di categoria 402 (b) (3) e (5) può essere esentato se agisce per un emittente e riceve una compensazione, non è una commissione o un'altra remunerazione basata sulle operazioni relative ai titoli propri dell'emittente. "In quanto tale, il salario e le prestazioni regolari non dovrebbero indurre i requisiti di registrazione degli agenti.
|
|
|
Het eerste dat u uit kan zien is dat er niet zo veel staten zijn die een emittent-dealer of agentregistratie vereisen. Dit komt doordat de meeste wetten op het gebied van effecten de uitgevende instellingen uitsluiten van de definitie van makelaars of dealers die moeten worden geregistreerd, evenals officieren en bestuurders van de uitgevende instelling als "agenten" die registratie vereisen. Veel staten hebben een vorm van de 2002 Uniform Securities Act (de "USA") aangenomen. In sectie 102 (4) (B) van de VS zijn emittenten vrijgesteld van de definitie van een makelaar. Daarnaast worden, onder afdeling 102 (2), ambtenaar en bestuurders van de uitgevende instelling geacht niet agenten te zijn, tenzij ze anders in aanmerking komen voor de inschrijving van de agenten. De VS verduidelijkt verder in sectie 402 (b) (3) dat elke persoon die een uitgevende instelling vertegenwoordigt in het aanbod of de verkoop van de eigen effecten van de emittent, geen agent is zolang de persoon niet wordt gecompenseerd in verband met de verkoop van effecten. Eenzelfde vrijstelling bestaat onder afdeling 402 (b) (5) voor de verkoop van de overgedragen effecten van de uitgevende instelling zolang de persoon niet wordt gecompenseerd in verband met de verkoop van effecten. De uniforme wetgevende commissie gaat in zijn officiële opmerkingen verder aan dat "een lid 402 (b) (3) en (5) een agent vrijgesteld mag zijn indien hij een uitgevende instelling optreedt en compensatie ontvangt, zolang de vergoeding is geen commissie of andere vergoeding op basis van transacties in de eigen effecten van de emittent. "Als zodanig moet het normale salaris en de uitkeringen geen registratievereisten voor de agenten opleveren.
|
|
|
สิ่งแรกที่อาจโดดเด่นกว่าคุณก็คือมีรัฐหลายแห่งที่ไม่จำเป็นต้องมีการลงทะเบียนตัวแทนจำหน่ายหรือตัวแทนจำหน่าย เนื่องจากกฎหมายหลักของรัฐส่วนใหญ่ไม่รวมผู้ออกตราสารจากคำจำกัดความของโบรกเกอร์หรือตัวแทนจำหน่ายที่ต้องจดทะเบียนรวมทั้งไม่รวมเจ้าหน้าที่และกรรมการของผู้ออกเป็น "ตัวแทน" ที่ต้องการลงทะเบียน หลายรัฐได้ใช้รูปแบบของ 2002 Uniform Securities Act ("USA") ในส่วน 102 (4) (B) ของสหรัฐอเมริกาผู้ออกตราสารจะได้รับการยกเว้นจากคำจำกัดความของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ นอกจากนี้ในส่วน 102 (2) เจ้าหน้าที่และกรรมการของผู้ออกจะถือว่าไม่เป็นตัวแทนเว้นแต่จะได้รับการจดทะเบียนตัวแทน สหรัฐอเมริกาชี้แจงเพิ่มเติมในมาตรา 402 (b) (3) ว่าบุคคลใดเป็นตัวแทนในการเสนอหรือขายหลักทรัพย์ของตัวเองของผู้ออกหลักทรัพย์ไม่ใช่ตัวแทนตราบเท่าที่บุคคลนั้นไม่ได้รับการชดเชยในส่วนที่เกี่ยวกับการขาย หลักทรัพย์ ข้อยกเว้นที่คล้ายคลึงกันนี้มีอยู่ในหมวด 402 (b) (5) สำหรับการขายหลักทรัพย์ที่ได้รับการคุ้มครองของผู้ออกหุ้นกู้ตราบใดที่บุคคลดังกล่าวไม่ได้รับการชดเชยในส่วนที่เกี่ยวกับการขายหลักทรัพย์ คณะกรรมการร่างกฎหมายชุดต่อไปในความเห็นอย่างเป็นทางการไปยังรัฐว่า "ตัวแทน [U] nder Sections 402 (B) (3) และ (5) อาจได้รับการยกเว้นหากทำหน้าที่เป็นผู้ออกและรับค่าชดเชยตราบเท่าที่ค่าชดเชยนั้น ไม่ใช่ค่าคอมมิชชั่นหรือค่าตอบแทนอื่นใดจากการทำธุรกรรมในหลักทรัพย์ของผู้ออกหลักทรัพย์ "ดังนั้นเงินเดือนและผลประโยชน์ปกติไม่ควรเรียกร้องให้มีการลงทะเบียนตัวแทน
|
|
|
Perkara pertama yang mungkin menonjol adalah bahawa tidak terdapat banyak negeri yang memerlukan pendaftaran peniaga atau peniaga. Ini disebabkan fakta bahawa kebanyakan undang-undang sekuriti negeri tidak mengeluarkan penerbit dari definisi broker atau peniaga yang perlu didaftarkan, serta tidak termasuk pegawai dan pengarah penerbit sebagai "ejen" yang memerlukan pendaftaran. Banyak negeri telah mengadopsi beberapa bentuk Sekuriti Seragam 2002 Uniform ("USA"). Dalam seksyen 102 (4) (B) dari Amerika Syarikat, pengeluar dikecualikan daripada takrif peniaga broker. Di samping itu, di bawah Seksyen 102 (2), pegawai dan pengarah penerbit dianggap tidak menjadi agen kecuali jika mereka sebaliknya layak untuk pendaftaran ejen. Amerika Syarikat menjelaskan lagi, dalam Bahagian 402 (b) (3), bahawa mana-mana individu yang mewakili penerbit dalam tawaran atau penjualan sekuriti penerbit sendiri bukanlah ejen selagi orang itu tidak diberi pampasan sehubungan dengan penjualan sekuriti. Pengecualian yang sama wujud di bawah Seksyen 402 (b) (5) untuk jualan sekuriti dilindungi penerbit selagi orang itu tidak diberi pampasan berkaitan dengan penjualan sekuriti. Jawatankuasa penyelarasan undang-undang seragam meneruskan komen rasminya menyatakan bahawa "[u] seksyen 402 (b) (3) dan (5) seorang ejen boleh dikecualikan jika bertindak untuk penerbit dan menerima pampasan, selagi pampasan bukan komisen atau imbuhan lain berdasarkan urus niaga dalam sekuriti yang dikeluarkan oleh penerbit. "Oleh itu, gaji tetap dan faedah tidak boleh mencetuskan keperluan pendaftaran ejen.
|
