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Par conséquent, sur le court terme, les actions immobilières montrent une corrélation négative aux rendements obligataires (une hausse des taux risque de faire chuter les actions immobilières). Néanmoins, sur un moyen terme, cette corrélation est pratiquement nulle comme le montrent les données US (les recherches sur le long terme disponibles pour les marchés européens sont peu abondantes). Plusieurs études des REITs américains montrent une corrélation proche de zéro entre les performances des obligations et les REIT. Cette constatation est étayée par des observations du marché US (taux US à 10 ans par rapport aux performances des actions REIT US) avec des réactions négatives en périodes de hausse des taux suivies par de vigoureux mouvements de rattrapage. En d'autres mots, les corrections temporaires du marché peuvent être considérées comme des opportunités pour se positionner sur de l’immobilier coté. Ceci reflète les deux faits fondamentaux mis en avant plus haut, à savoir que des taux à long terme plus élevés se traduisent au final par une hausse de l'inflation et/ou de la croissance économique, et que les sociétés cotées font le nécessaire pour amortir efficacement l'impact de taux plus élevés sur leurs comptes de résultats.
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