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Dispersion among monthly returns within this strategy was quite high. The Societe Generale CTA index was down 1% and some funds are down more than 15% YTD. In the meantime, quantitative equity strategies were roughly flat on the month, with some funds suffering from a correction of the momentum style factor.
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D’après une étude récente de Morgan Stanley, les gérants Global Macro considèrent généralement la volatilité, l’intervention des banques centrales et la hausse des taux comme des facteurs positifs. À l’inverse, les facteurs géopolitiques représentent le principal frein. Les gérants ont généralement démontré leur capacité à générer des rendements via des positions vendeuses en Turquie et en Chine.
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Volgens een recente enquête van Morgan Stanley onder vooraanstaande makelaars beschouwen macro-beheerders volatiliteit, ingrijpen door de centrale bank en hogere rente doorgaans als positieve factoren. Anderzijds wordt geopolitiek bestempeld als de meest negatieve factor. Beheerders bleken over het algemeen in staat om winst te genereren dankzij hun baisseposities in Turkije en China.
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